G三一：合理股價(jià)為13.50元
2006-05-31 00:00
海通證券研究所葉志剛預(yù)計(jì)，G三一2006-2008年的每股收益分別為0.82元、0.90元和1.09元。 按照公司2007年的每股收益給予公司15倍PE的估值，合理股價(jià)為13.50元，故給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。
“高鐵”建設(shè)拉動(dòng)混凝土設(shè)備需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十一五”高鐵建設(shè)項(xiàng)目中，橋梁隧道總計(jì)里程超過4000公里，對(duì)旋挖鉆機(jī)的市場需求超過300臺(tái)/年。預(yù)計(jì)2006、2007年公司混凝土設(shè)備年銷量收入同比增長41%和25%。
集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)2006年4季度將注入上市公司。集團(tuán)公司內(nèi)的挖掘機(jī)和旋挖鉆機(jī)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，挖掘機(jī)年生產(chǎn)1000臺(tái)左右，均價(jià)70萬左右，毛利率為15%。旋挖鉆機(jī)2005年銷售了80臺(tái)左右，均價(jià)420萬元/臺(tái)，毛利率42%，目前產(chǎn)量居國內(nèi)第一，預(yù)計(jì)2006年將銷量110臺(tái)左右。集團(tuán)公司準(zhǔn)備2006年4季度將這兩部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，預(yù)計(jì)2006年每股收益增加6-8分錢。葉志剛表示，作盈利預(yù)測時(shí)，2006年并沒有將其考慮在內(nèi)。
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