3月12日，十一屆全國人大一次會(huì)議舉行的記者招待會(huì)上，國家發(fā)改委副主任解振華表示，本月各省級人民政府將公布千家重點(diǎn)企業(yè)的節(jié)能減排情況，5至6月份國務(wù)院要求各省級人民政府節(jié)能減排情況進(jìn)行公布，沒有完成任務(wù)的地方和企業(yè)一律停止新上的高耗能項(xiàng)目的核準(zhǔn)和實(shí)行區(qū)域限批，這也將作為各省級政府政績考核的重要內(nèi)容和問責(zé)的主要內(nèi)容。 

　　解振華表示，對于2008年節(jié)能減排的主要措施有嚴(yán)控信貸、土地閘門，評估節(jié)能環(huán)保指標(biāo)，提高行業(yè)門檻，遏制高耗能行業(yè)的增長，涉及的行業(yè)有小火電、水泥、鋼鐵行業(yè)。

　　根據(jù)新頒布的《節(jié)約能源法》和已經(jīng)頒布實(shí)施的《環(huán)境法》及有關(guān)法律法規(guī)，對所有的新建項(xiàng)目要實(shí)行節(jié)能評估，所有上市企業(yè)都要對環(huán)境負(fù)責(zé)，有損于環(huán)境的項(xiàng)目、企業(yè)將不可能上市。

　　2006年發(fā)改委聯(lián)合國土資源部、人民銀行等共同發(fā)布《印發(fā)關(guān)于加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見的通知》。通知指出，2010年水泥預(yù)期產(chǎn)量12。5億噸，其中：新型干法水泥比重提高到70%，水泥散裝率達(dá)到60%；累計(jì)淘汰落后生產(chǎn)能力2。5億噸。企業(yè)平均生產(chǎn)規(guī)模由2005年的20萬噸提高到40萬噸左右，企業(yè)戶數(shù)減少到3500家左右。水泥產(chǎn)量前10位企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000萬噸以上，生產(chǎn)集中度提高到30%；前50位企業(yè)生產(chǎn)集中度提高到50%以上。新型干法水泥噸熟料熱耗由130kg下降到110kg標(biāo)準(zhǔn)煤，采用余熱發(fā)電生產(chǎn)線達(dá)40%，水泥單位產(chǎn)品綜合能耗下降25%。粉塵排放量大幅度減少，工業(yè)廢渣(含粉煤灰、高爐礦渣等)年利用量2。5億噸以上。石灰石資源利用率由60%提高到80%。

　　解振華副主任的講話進(jìn)一步表明國家對節(jié)能環(huán)保的重視。水泥行業(yè)屬于三高一低的行業(yè)之一，通過06、07年的行業(yè)整合，行業(yè)集中度得到提高，新型干法的比重從06年的50%提高到53%，但是，08年落后產(chǎn)能淘汰的壓力仍然很大。

　　高能耗行業(yè)的政策性行業(yè)整合，有利于加快提高行業(yè)的集中度，提高行業(yè)附加值，降低能耗，提高行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。結(jié)合上月人民銀行關(guān)于防止三高一低產(chǎn)業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)提示，水泥行業(yè)的整合速度將加快。

　　銀聯(lián)信分析：

　　目前，全國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資持續(xù)走高，對水泥的需求也越來越大，雖然目前行業(yè)發(fā)展形勢較好，但隨著國家節(jié)能減排力度的加大，淘汰落后產(chǎn)能是大勢所趨，工業(yè)落后的企業(yè)面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，另外，隨著能源價(jià)格的不斷上漲，水泥的生產(chǎn)成本、運(yùn)輸成本都在增加，行業(yè)利潤受到影響。

　　1、能源價(jià)格上漲、水泥成本增大

　　根據(jù)發(fā)展改革委下發(fā)的《關(guān)于完善差別電價(jià)政策意見的通知》規(guī)定，2007年水泥行業(yè)用電價(jià)格開始全面上調(diào)，淘汰類價(jià)格為0。15元/千瓦時(shí)，限制類的價(jià)格為0。04/千瓦時(shí)。2008年這一價(jià)格會(huì)進(jìn)一步上調(diào)，淘汰類為0。20元/千瓦時(shí)，限制類為0。05元/千瓦時(shí)，水泥行業(yè)的電力成本上升。

　　另外，煤炭價(jià)格也在逐步上漲。07年11月份，因天氣轉(zhuǎn)冷，煤炭需求量增加，煤炭價(jià)格漲幅較大，主產(chǎn)省煤炭平均出礦價(jià)每噸為447元，較10月份上漲0。81%，較上年同期上升4。2%。

　　在下游需求拉動(dòng)、政策成本上升、企業(yè)議價(jià)能力提高等因素的影響下，08年煤炭價(jià)格仍持續(xù)高位運(yùn)行，這為水泥行業(yè)帶來成本壓力。

　　2、行業(yè)供求關(guān)系惡化

　　在我國大力淘汰落后產(chǎn)能的政策推動(dòng)下，各企業(yè)紛紛上馬新型干法生產(chǎn)線，為搶占落后產(chǎn)能淘汰留下的市場空白進(jìn)行提前布局。然而局部市場的供求失衡可能出現(xiàn)，目前福建沿海地區(qū)的局部產(chǎn)能已經(jīng)飽和。

　　華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，新型干法比重較高，區(qū)域整合進(jìn)程較快。江浙滬為海螺水泥、南方水泥兩大巨頭占據(jù)，安徽省是海螺水泥的根據(jù)地，山東省則以中聯(lián)水泥、山水集團(tuán)為主力。優(yōu)勢企業(yè)在該地區(qū)的目標(biāo)市場存在一定重合，目前優(yōu)勢企業(yè)仍以整合各自細(xì)分區(qū)域的落后產(chǎn)能，區(qū)域行業(yè)集中度的提高將維持水泥價(jià)格高位，短兵相接遲早會(huì)在華東市場上演。

　　3、水泥需求量或?qū)⑾陆?

　　針對固定資產(chǎn)投資的高速增長，國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控措施，一方面通過信貸窗口指導(dǎo)、加息、上調(diào)準(zhǔn)備金率、特別國債以及發(fā)行定向央票等金融手段，控制信貸增長，收緊資金供給；另一方面通過加強(qiáng)和規(guī)范新開工項(xiàng)目管理等手段，直接控制企業(yè)的投資沖動(dòng)。

　　國家加大對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整?！蛾P(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》規(guī)定對第二套以上住房的貸款首付比例提高到四成，同時(shí)貸款利率上浮10%。央行與銀監(jiān)會(huì)又再度出臺了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的補(bǔ)充通知》，對“第二套房”進(jìn)行了嚴(yán)格界定，限制房貸的申請額度和次數(shù)。另外，開征物業(yè)稅的傳聞不絕于耳，國稅總局在10個(gè)省市開始試點(diǎn)“空轉(zhuǎn)”，而且08年可能會(huì)在部分城市試點(diǎn)“實(shí)轉(zhuǎn)”。

　　這些政策出臺后，房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)了大幅下跌，投資者似乎對房地產(chǎn)市場的未來走勢失去了信心，這一政策對房地產(chǎn)的需求會(huì)有較大影響，房價(jià)會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)。而房地產(chǎn)行業(yè)又是水泥行業(yè)的重要下游產(chǎn)業(yè)，這無疑會(huì)影響水泥的需求量，進(jìn)而影響水泥行業(yè)的發(fā)展。

　　4、企業(yè)面臨關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)

　　國家發(fā)展和改革委員會(huì)公布的應(yīng)予淘汰落后水泥產(chǎn)能的1066戶企業(yè)名單中，這些企業(yè)不能按期完成工藝升級改造，很多企業(yè)都面臨關(guān)閉風(fēng)險(xiǎn)。 

　　另外，發(fā)展改革委要求各地工商、質(zhì)檢部門堅(jiān)決查處和取締無證生產(chǎn)的水泥企業(yè)，電力部門一律停止向無證企業(yè)供電。有生產(chǎn)許可證但未完成淘汰任務(wù)的企業(yè)不得換發(fā)新的生產(chǎn)許可證。發(fā)展改革委還要求各地對本地區(qū)有關(guān)企業(yè)的淘汰落后產(chǎn)能實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，同時(shí)請新聞媒體和社會(huì)各界予以監(jiān)督。

　　可見，對淘汰落后產(chǎn)能力度之大、決心之強(qiáng)，如果落后產(chǎn)能企業(yè)可以在到期日之前順利完成改造、升級或者轉(zhuǎn)產(chǎn)，那么企業(yè)還有一線生機(jī)，如果不能完成，可以說立窯企業(yè)這次是在劫難逃。

　　銀行信貸提示

　　為加速水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)行業(yè)節(jié)能減排工作開展，近期國家發(fā)改委公布了應(yīng)予淘汰水泥落后生產(chǎn)線的企業(yè)名單。銀行可結(jié)合自身實(shí)際，對轄區(qū)內(nèi)各地區(qū)分行提出了具體管理要求，進(jìn)一步加強(qiáng)該行水泥行業(yè)客戶信貸管理工作。

　　一是要求各行密切關(guān)注國家水泥行業(yè)政策的發(fā)展變化，防范產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整給該行帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是對屬于應(yīng)予淘汰落后水泥生產(chǎn)線的企業(yè)名單內(nèi)的企業(yè)而該行信貸業(yè)務(wù)未進(jìn)入的客戶，不得辦理新增信貸業(yè)務(wù)。

　　三是對應(yīng)予淘汰落后水泥生產(chǎn)線的企業(yè)該行貸款業(yè)務(wù)已進(jìn)入的客戶，要盡快采取清收、轉(zhuǎn)化、抵押物處置等措施，保全該行信貸資產(chǎn)。