水泥行業(yè)自去年上演收并購大潮之后，進(jìn)入2022年，這種兼并重組的勢頭似乎更勝。

據(jù)中國水泥網(wǎng)根據(jù)公開市場消息不完全統(tǒng)計(jì)，2021年水泥行業(yè)全國共有9起跨集團(tuán)的收并購案，涉及十余家水泥企業(yè)，中國建材、海螺、華潤等行業(yè)龍頭均有參與。

而2022年過去不到5個(gè)月，全國已有多起水泥企業(yè)并購、重組案。

具體來看：

近日，紅獅大手筆收購廣西東泥天等水泥的傳言得到了越來越多信源的證實(shí)，收購金額據(jù)說達(dá)20億。據(jù)了解，廣西東泥天等水泥含有兩條5000t/d熟料線。

2022年5月，海螺水泥與內(nèi)蒙古奈曼旗宏基水泥簽署項(xiàng)目合作協(xié)議。海螺水泥以3.72億元收購奈曼旗宏基水泥80%的股權(quán)。據(jù)了解奈曼旗宏基水泥具有一條4000t/d熟料線。

2022年5月18日，內(nèi)蒙古烏海市西水水泥有限責(zé)任公司與內(nèi)蒙古西卓子山草原水泥集團(tuán)有限公司重組簽約儀式在烏海市隆重舉行。簽約儀式上，雙方代表簽署了增資協(xié)議、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。據(jù)悉，烏海市西水水泥為寧夏建材集團(tuán)全資子公司。

4月份，天山股份與寧夏建材簽署《寧夏建材集團(tuán)股份有限公司與新疆天山水泥股份有限公司之重大資產(chǎn)出售協(xié)議》，擬以現(xiàn)金增資方式收購關(guān)聯(lián)方寧夏建材所持水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)及其持有的水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)涉及的商標(biāo)等資產(chǎn)。

同月，祁連山發(fā)布公告稱公司與中國交建、中國城鄉(xiāng)簽署了《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》，公司擬將其全部資產(chǎn)與負(fù)債置出，與中國交建和中國城鄉(xiāng)所持部分資產(chǎn)等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，同時(shí)就差額部分以發(fā)行股份的方式向中國交建、中國城鄉(xiāng)購買。進(jìn)入5月，天山股份與中國交建及中國城鄉(xiāng)訂立托管意向協(xié)議，擬將祁連山的水泥業(yè)務(wù)于中國交建及中國城鄉(xiāng)取得置出標(biāo)的資產(chǎn)后托管給天山股份經(jīng)營管理。

4月底，海螺水泥與重慶市多吉再生資源有限公司舉行管理權(quán)交接儀式。根據(jù)合作協(xié)議，安徽海螺將以增資擴(kuò)股的形式控股重慶市多吉再生資源有限公司，規(guī)劃兩年內(nèi)投入2.6億元，建設(shè)年產(chǎn)250萬噸水泥粉磨站。愛企查顯示，目前海螺水泥持有重慶市多吉再生資源公司51%股份。

此外，不少水泥巨頭企業(yè)也在相互參股。如：2月份，天山股份披露定增方案遭到同行“搶購”。其中，海螺水泥獲配10億元成天山股份第三大股東；冀東水泥旗下河北金隅鼎鑫水泥獲配5億元；上峰水泥旗下浙江上峰建材獲配3億元。

值得注意的是，3月底，金圓股份發(fā)布公告，子公司互助金圓及其子公司主營業(yè)務(wù)水泥產(chǎn)品及商砼產(chǎn)業(yè)，為適應(yīng)資本戰(zhàn)略規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展需要，互助金圓擬戰(zhàn)略性退出傳統(tǒng)建材水泥業(yè)務(wù)。公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓公司所持有的互助金圓100%的股權(quán)（含其控股子公司）。

為何水泥行業(yè)會(huì)開啟新一輪兼并重組浪潮？

為何自去年開始水泥行業(yè)會(huì)加速企業(yè)間的兼并重組？中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析認(rèn)為，2021年7月新的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》出臺(tái)后，水泥企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張受到嚴(yán)格約束。在壓減過剩產(chǎn)能和產(chǎn)能置換的背景下，熟料產(chǎn)能新增受到嚴(yán)格限制，龍頭企業(yè)要想擴(kuò)大規(guī)模、提高行業(yè)掌控力，只能通過收購兼并來實(shí)現(xiàn)。

同時(shí)，“兩高”項(xiàng)目控制日益嚴(yán)格，通過新建生產(chǎn)線的方式增強(qiáng)區(qū)域市場話語權(quán)較以往更加不易。如：國家發(fā)改委曾發(fā)文對(duì)能耗強(qiáng)度不降反升的地區(qū)（地級(jí)市、州、盟），2021年暫?！皟筛摺表?xiàng)目節(jié)能審查（國家規(guī)劃布局的重大項(xiàng)目除外）。廣西由于盲目上馬水泥熟料等“兩高”項(xiàng)目也在去年遭到了生態(tài)環(huán)境部點(diǎn)名。

此外，目標(biāo)公司出讓資產(chǎn)的原因也不容忽視。作為碳排放大戶，水泥行業(yè)所面對(duì)的碳減排壓力逐步增加，這對(duì)于單體企業(yè)來說或?qū)⑹菬o法邁過去的坎，其他方面的環(huán)保要求也正在逐步收緊，過去較為粗獷的管理模式恐難以應(yīng)對(duì)。

在去年10月發(fā)改委印發(fā)的《冶金、建材重點(diǎn)行業(yè)嚴(yán)格能效約束推動(dòng)節(jié)能降碳行動(dòng)方案（2021-2025 年）》中就曾提到，做好產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能審查與能耗雙控政策的銜接。推動(dòng)水泥等行業(yè)集中聚集發(fā)展，加快推進(jìn)水泥等行業(yè)兼并重組。

有業(yè)內(nèi)人士曾表示，目前水泥產(chǎn)能仍處在過剩狀態(tài)，水泥工業(yè)應(yīng)該處在一個(gè)投資發(fā)展相對(duì)平靜期，不應(yīng)萌生太大的投資新建生產(chǎn)線沖動(dòng)。通過并購、參股等多種形式推動(dòng)聯(lián)合重組，可以從源頭上遏制新增產(chǎn)能，從存量上壓減淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

多家水泥企業(yè)表態(tài)，將加大兼并重組力度

近年來，水泥行業(yè)集中度整體不斷提高，中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年CR10達(dá)到58.7%。隨著新一輪兼并重組的推進(jìn)，市場競爭格局將進(jìn)一步優(yōu)化。

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析認(rèn)為，大企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，起到了很好的行業(yè)示范效應(yīng)。在水泥行業(yè)面臨深刻變革和轉(zhuǎn)型背景下，有利于優(yōu)化競爭格局和提高行業(yè)信心，預(yù)計(jì)2022年水泥行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

水泥行業(yè)正在迎來一輪新的行業(yè)周期，競爭大概率將更加激烈。行業(yè)兼并重組或?qū)⒗^續(xù)推進(jìn)。

海螺曾表示，“十四五”期間，將把握有利時(shí)機(jī)，加大兼并重組力度，進(jìn)一步做大水泥產(chǎn)能規(guī)模，提高市場占有率和話語權(quán)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

冀東水泥在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，京津冀及周邊是公司產(chǎn)能擴(kuò)張的主要區(qū)域。今后幾年，公司將通過產(chǎn)能置換、兼并重組等手段，持續(xù)提升京津冀及周邊地區(qū)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能占比。

塔牌集團(tuán)未來不排除通過收購兼并進(jìn)一步做大做強(qiáng)水泥主業(yè)，前提條件主要取決于標(biāo)的所處市場供求情況、資源稟賦條件、交易價(jià)格、協(xié)同效應(yīng)等因素。