2013年全國(guó)水泥銷量和產(chǎn)量增速的回升是在2012年低增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的反彈。2013年下半年全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度穩(wěn)中有降，預(yù)計(jì)2014年全國(guó)水泥市場(chǎng)需求仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)，但增速將回落。2014年全國(guó)水泥產(chǎn)銷量增長(zhǎng)速度將回穩(wěn)。

2014年水泥需求量增速將回落

2013年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速雖然穩(wěn)定，但穩(wěn)中有降。8月份以后全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速已經(jīng)持續(xù)3個(gè)月下降，1~11月同比增長(zhǎng)19.9%，年內(nèi)首次跌破20%。展望2014年，全國(guó)水泥市場(chǎng)需求量將平穩(wěn)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)空間有限。全國(guó)水泥產(chǎn)量年增長(zhǎng)率不僅無望恢復(fù)前幾年的兩位數(shù)增長(zhǎng)，而且也不太可能再達(dá)到9%的較高增長(zhǎng)率。

2002～2012年是水泥工業(yè)產(chǎn)量快速增長(zhǎng)、產(chǎn)量規(guī)模擴(kuò)大的時(shí)期。以2008年的金融危機(jī)為分水嶺，2002～2008年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資剔除價(jià)格變動(dòng)因素的年平均實(shí)際增長(zhǎng)速度22.1%，水泥產(chǎn)量年平均增長(zhǎng)率13.4%，水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的彈性系數(shù)為0.61，即全國(guó)固定資產(chǎn)投資每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)0.61個(gè)百分點(diǎn)。這一時(shí)期，投資對(duì)水泥需求拉動(dòng)作用顯著上升。2008～2012年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年平均實(shí)際增長(zhǎng)速度為23.5%，水泥產(chǎn)量年平均增長(zhǎng)率13.3%，水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)與固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的彈性系數(shù)為0.57。這一時(shí)期，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)0.57個(gè)百分點(diǎn)，投資對(duì)水泥需求拉動(dòng)作用減弱。

2013年，全國(guó)水泥需求量和產(chǎn)量已分別超過23億噸和24億噸，如此龐大的基數(shù)，全國(guó)水泥需求量和產(chǎn)量只要增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)，需求和產(chǎn)量的年增長(zhǎng)量就將在1億噸以上。水泥需求和產(chǎn)量增速的回落，也在情理之中。如果將水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)偏低的2012年和增長(zhǎng)偏快的2013年平均計(jì)算，2011～2013年水泥產(chǎn)量年平均增長(zhǎng)率應(yīng)為6.8%。歷史數(shù)據(jù)表明，水泥產(chǎn)量要達(dá)到兩位數(shù)增長(zhǎng)，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長(zhǎng)速度必須維系在20%以上。2011年我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年完成額突破30萬億元，2013年將接近45萬億元。如此龐大的投資規(guī)模，2010年以后全社會(huì)固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長(zhǎng)速度已經(jīng)回落到20%以下。今后全國(guó)水泥產(chǎn)量不可能再現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的壯觀情景。

平穩(wěn)增長(zhǎng)將是水泥需求增長(zhǎng)主流

我國(guó)仍處于城鎮(zhèn)化、工業(yè)化進(jìn)程中。2010年我國(guó)城鎮(zhèn)人口比重首次超過50%，2012年末達(dá)到52.6%。新近召開的中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議，確立了積極引導(dǎo)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展主題。我國(guó)要達(dá)到70%的城鎮(zhèn)化率，新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程還需15～20年的時(shí)間。從我國(guó)固定資產(chǎn)投資構(gòu)成來看，建筑安裝工程比重不僅長(zhǎng)期穩(wěn)定在60%以上，而且近年來還有所上升，2012年達(dá)到64.9%，2013年有可能上升到67%以上。我國(guó)固定資產(chǎn)投資中設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)用比重長(zhǎng)期在20%徘徊，表明投資有機(jī)構(gòu)成不高，投資主要集中在工業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)業(yè)。按20萬億元以上建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)算，每年需要包括鋼材、水泥在內(nèi)的約8萬億元以上的建筑材料?？梢钥隙ǎ磥砣舾赡陜?nèi)，水泥需求還將穩(wěn)定增長(zhǎng)。

制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及電力熱力、交通運(yùn)輸、水利環(huán)境等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是我國(guó)固定資產(chǎn)主要投資行業(yè)。2013年，制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資分別占我國(guó)固定資產(chǎn)投資的34.5%和25.5%，電力熱力、交通運(yùn)輸、水利環(huán)境等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占20.9%。從2013年前11個(gè)月的情況來看，制造業(yè)和電力熱力部門投資低于全國(guó)固定資產(chǎn)投資平均增速，而房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸特別是水利環(huán)境投資則高于平均增速。2014年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資對(duì)水泥需求的拉動(dòng)因素依然活躍。

綜上所述，2014年全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速如果保持在18%～20%之間，全國(guó)水泥需求量將在25億噸左右，需求量增長(zhǎng)速度在6%～8%之間。

遏制產(chǎn)能過快增長(zhǎng)仍然是實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)健康發(fā)展的主題

2013年，全國(guó)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)偏快，水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷率和價(jià)格下降。2013年水泥工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的回升，主要得益于煤炭?jī)r(jià)格和水泥煤耗成本的下降。隨著煤炭工業(yè)對(duì)煤炭供需平衡的自我調(diào)節(jié)，2014年煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下降空間有限。如果2014年水泥行業(yè)不能扭轉(zhuǎn)產(chǎn)銷率和價(jià)格下滑趨勢(shì)，2014年水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的保持或繼續(xù)回升將十分艱難。

2013年，水泥產(chǎn)能過快增長(zhǎng)勢(shì)頭雖然得到初步遏制，但水泥產(chǎn)品生產(chǎn)能力特別是其中水泥制備能力仍然較快增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2013年全年，將增加水泥生產(chǎn)能力2.7億噸以上，年末水泥生產(chǎn)能力將超過32.7億噸。龐大的水泥生產(chǎn)能力壓力，仍然有可能使2014年全國(guó)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)偏快。

預(yù)計(jì)2014年全國(guó)水泥產(chǎn)量在25.6億～26.2億噸之間，增長(zhǎng)速度在6.2%～8.8%之間。如果全國(guó)水泥生產(chǎn)總量能控制在26億噸以內(nèi)，增長(zhǎng)速度能抑制在7%以內(nèi)，全國(guó)水泥產(chǎn)品產(chǎn)銷率就能恢復(fù)接近98%左右，水泥市場(chǎng)供需平衡供方壓力就會(huì)減輕，這將有利于水泥價(jià)格向合理價(jià)位回歸。如果全國(guó)水泥產(chǎn)量突破26億噸，這將表明水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)仍在偏快區(qū)間運(yùn)行，水泥產(chǎn)銷率將在96%的低位徘徊，水泥市場(chǎng)仍將持續(xù)保持供大于求的局面，水泥價(jià)格也難有起色。