京津冀歷元明清三朝八百余年本為一家，沿太行山流域形成人類(lèi)活動(dòng)和繁衍的重要區(qū)域之一，隨著時(shí)代的發(fā)展，北京逐漸奠定了作為北方政治、經(jīng)濟(jì)、文化和軍事中心的地位，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)逐步由內(nèi)陸走向沿海，天津作為北方門(mén)戶低位逐步確立。建國(guó)后，兩組“雙城”較勁發(fā)展，北京、天津城市定位不斷變化，河北也出現(xiàn)類(lèi)似“雙城”的發(fā)展格局，石家莊、唐山逐步成為河北省南北兩座重要城市。

  北京市由于歷史沿襲下來(lái)的政治地位使其成為人力、物力、財(cái)力集中之地，無(wú)論是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還是房地產(chǎn)市場(chǎng)啟動(dòng)較天津與河北都要早一些；天津市盡管在解放前已經(jīng)成為北方最大的城市和工商業(yè)中心以及金融商貿(mào)城市，但在北京的光環(huán)下天津的光彩日益減淡，基礎(chǔ)建設(shè)真正實(shí)現(xiàn)快速是在“十一五”時(shí)期天津?yàn)I海新區(qū)的開(kāi)發(fā)開(kāi)放，天津再次受到國(guó)家政策、資金及人力物力的大力支持；河北省依附京津發(fā)展的狀況在2008年開(kāi)始實(shí)行“三年大變樣”才得到明顯改變，河北省內(nèi)個(gè)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)得到較大提升。

  圖1：京津冀區(qū)域熟料生產(chǎn)線分布情況

  注：  為區(qū)域內(nèi)熟料生產(chǎn)線分布位置

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

  京津冀區(qū)域的水泥行業(yè)傍太行山而生，北京市水泥用灰?guī)r礦產(chǎn)資源分布在西部和北部山區(qū)沿線，河北邢臺(tái)-邯鄲-石家莊礦山沿線、保定、北京西部山前區(qū)、北京北部山前區(qū)、天津北部山區(qū)、張家口東南、承德東部及西南部、唐山東北部及秦皇島市區(qū)北部；同樣地，三地水泥企業(yè)分布在這些區(qū)域，由于北京、天津礦產(chǎn)資源匱乏，河北保定、唐山就成為京津兩市水泥及熟料的主要提供者。隨著三地經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的不斷變化，整個(gè)京津冀區(qū)域水泥行業(yè)格局也發(fā)生了很大變化。本文試圖梳理京津冀水泥行業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈隨區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化歷程，以及通過(guò)分析目前京津冀各自發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)協(xié)同趨勢(shì)，來(lái)展望未來(lái)區(qū)域內(nèi)水泥及相關(guān)行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)。

  一、水泥的投資拉動(dòng)效應(yīng)遞減，需求端出現(xiàn)新的變化

  1、水泥消耗隨固定資產(chǎn)投資經(jīng)歷“M”型走勢(shì)

  近20年，京津冀地區(qū)水泥消耗量增速隨固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)走出近似于“M”型走勢(shì)，2004年之前三地固定資產(chǎn)投資增速處于波動(dòng)向上的走勢(shì)，之后的走勢(shì)略顯平緩一些?！熬盼濉敝缶┙蚣絽^(qū)域投資進(jìn)入較高水平，“十五”期間三地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，北京市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資比“九五”時(shí)期增長(zhǎng)63.5%，天津市市政公用等基礎(chǔ)設(shè)施投資比“九五”時(shí)期增長(zhǎng)1倍；“十一五”期間京津冀整體固定資產(chǎn)投資較“十五”期間增長(zhǎng)2.2倍，河北省城鎮(zhèn)面貌“三年大變樣”直接導(dǎo)致城市基礎(chǔ)設(shè)施投資大幅上漲，三年投資總額相當(dāng)于前7年總和，天津市全社會(huì)固定資產(chǎn)投資是“十五”時(shí)期的3.6倍。除了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在過(guò)去的十幾年中實(shí)現(xiàn)較大投資增速，三地房地產(chǎn)投資也在“十二五”之前實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，2001-2010年京津冀房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資年均增速為21%，其中“十一五”期間年均增速為23.4%。

  圖2：京津冀固定資產(chǎn)投資及水泥產(chǎn)量增速走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

  受益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的快速成長(zhǎng)，京津冀區(qū)域內(nèi)水泥在“十五”期間實(shí)現(xiàn)較高水平增長(zhǎng)，而2005年之后由于三地固定資產(chǎn)投資減速，水泥消耗量增速呈銳減狀態(tài)，直到2009年國(guó)家“四萬(wàn)億”刺激拉動(dòng)固定資產(chǎn)投資增速再次上揚(yáng)，水泥消耗量才再攀高峰，而“四萬(wàn)億”的刺激效應(yīng)逐漸消退之后固定資產(chǎn)投資及水泥消耗快速下降。

  2、單位投資水泥用量不斷下降，需求端步入新的發(fā)展周期

  隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，投資方向也在不斷發(fā)生變化，同時(shí)鋼結(jié)構(gòu)的推廣對(duì)于水泥產(chǎn)品的替代效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，京津冀區(qū)域單位固定資產(chǎn)投資水泥用量不斷減少，到2014年該比例達(dá)到0.28噸/萬(wàn)元，只是10年之前的不到20%。

  圖3：京津冀單位固定資產(chǎn)投資水泥消耗量（噸/萬(wàn)元）

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  從京津冀不同行業(yè)固定資產(chǎn)投資走勢(shì)來(lái)看，水泥需求端已經(jīng)步入一個(gè)新的時(shí)代，房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資長(zhǎng)期保持較高增速的發(fā)展的時(shí)代似乎已經(jīng)接近尾聲，因此水泥增量將呈現(xiàn)逐漸下降的走勢(shì)。

  圖4：京津冀房地產(chǎn)及基建投資占整體投資比例及投資增速走勢(shì)（%）

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  二、供給端形成穩(wěn)定格局，企業(yè)亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)

  1、區(qū)域形成有效水泥供給閉環(huán)，但內(nèi)部過(guò)剩產(chǎn)能難以消化

  水泥企業(yè)沿京津冀資源及需求中心布局，河北省南部邢臺(tái)、邯鄲、石家莊市水泥企業(yè)密布，成為整個(gè)河北省水泥熟料產(chǎn)能最為集中的區(qū)域，有效抵御南部河南省水泥的進(jìn)入，在滿足本地水泥需求的同時(shí)向沒(méi)有石灰石資源的冀東滄州、衡水、廊坊等地輸入。河北省中部保定的生產(chǎn)線沿京石線一字排開(kāi)，水泥市場(chǎng)延伸至北京。河北省北部唐山是重要熟料生產(chǎn)基地，熟料產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，但同時(shí)也是京津市場(chǎng)的重要熟料來(lái)源地；秦皇島、張家口由于資源及需求的客觀原因成為河北省水泥熟料產(chǎn)能最少的兩個(gè)地級(jí)市，秦皇島的生產(chǎn)線大部分是在2008-2011年之間投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放后便即刻“享受”到過(guò)剩的后果，張家口是北京的西北大門(mén)，金隅水泥再此一家獨(dú)大，可以成功攔截西北內(nèi)蒙古水泥的進(jìn)入；承德熟料產(chǎn)能同樣過(guò)剩程度嚴(yán)重，滿足本地需求之余除了向北京市場(chǎng)“入侵”，其余方向均不是上上選擇，但同時(shí)也可有效攔截東北遼寧、北部?jī)?nèi)蒙古水泥的進(jìn)入。

  圖5：京津冀水泥流入流出地劃分

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  在地域上河北省完美地“包圍”了北京和天津，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源的特征，京津成為水泥生產(chǎn)洼地，河北省水泥可以成功倒灌其中，三地形成有效水泥供給閉環(huán)。近幾年北京市年均水泥需求在2500萬(wàn)噸左右，其中1600萬(wàn)噸左右為外埠供應(yīng)，絕大部分來(lái)自河北省，其中來(lái)自冀東水泥的占外埠供應(yīng)的1/3；2014年天津市水泥消耗量大約為2700萬(wàn)噸，其中1700為外埠供應(yīng)，河?