高盛：看俏水泥行業(yè)
高盛發(fā)表研究報告認(rèn)為，內(nèi)地水泥行業(yè)在新增產(chǎn)能減少，及由于限制發(fā)電的形勢下，將繼續(xù)利好行業(yè)發(fā)展，對龍頭企業(yè)如中國建材(03323)及海螺水泥(00914)尤其有利。
報告指出，在經(jīng)過行業(yè)整合后，行業(yè)在東部及南部地區(qū)的發(fā)展更為集中，企業(yè)能更有效地提升產(chǎn)能及調(diào)高水泥價格，并維持較高的盈利能力，首季較預(yù)期為佳的盈利增長趨勢，可望在今明兩年持續(xù)，新增產(chǎn)能及潛在併購將成為刺激股價的重要因素，料行業(yè)整體表現(xiàn)，將較其他商品如鋼鐵行業(yè)為佳，并將錄得優(yōu)于大市之表現(xiàn)。
該行預(yù)計(jì)海螺水泥今年銷量將由去年的1.37億噸，升至今明兩年的1.7億噸及2億噸，2010至2012年的復(fù)合增長率達(dá)21%，估計(jì)其上半年盈利增長達(dá)3倍，主要受惠每噸毛利及銷售量上升。并上調(diào)其今年至2013的全年盈利預(yù)測，分別調(diào)升60%、66%及66%，大幅上調(diào)其A股及H股目標(biāo)價47%及50.1%，至50.7元人民幣及69.8元，重申其AH股「買入」及「確信買入」投資評級。
另外，該行亦上調(diào)中國建材今年至2013年的盈利預(yù)測58%、61%及21%，升目標(biāo)價71.2%至38元。
瑞信：水泥股選中國建材
同時，瑞信集團(tuán)發(fā)表報告亦指出，內(nèi)地水泥行業(yè)可能會暫緩增長一會，正面盈利增長動力減慢，因市場大部分證券行已行內(nèi)公司盈利大幅調(diào)升，如安徽海螺盈利升84%，中國建材升57%，華潤水泥(01313)升30%，料未來數(shù)月水泥價格維持穩(wěn)定。
其中仍較看好中國建材，因股價波幅較大，容易受毛利率利好消息刺激股價上升，以及有大范圍業(yè)務(wù)覆蓋集中于長江三角洲及山東等地，瑞信維持其「優(yōu)于大市」投資評級，目標(biāo)價36元。
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