保障房責任書的簽訂，意味我國政府推進保障房的建設史無前例，必將帶動建筑建材特別是水泥的需求；同時根據(jù)國家的行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，水泥行業(yè)的集中度有望再次上升。

　　一、主線下的機會和風險

　　中國住房和城鄉(xiāng)建設部住房保障司司長馮俊12月30日表示，大規(guī)模建設保障性住房，籌集資金確實有壓力。但是不能簡單地把資金壓力和質(zhì)量不高當成一種因果關系。各級政府在保障性住房建設當中，對質(zhì)量問題非常重視，將認真履行職責。此外，住建部住房保障司副司長張學秦稱，2011年新開工建設的1000萬套保障房多數(shù)會在明后年竣工，加上明年新開工700多萬套，那么明年在建工程量大約1700萬套。政府有關部門在重視開工的同時，明年將突出關注建成量，保證竣工量不低于今年。

　　從分析可以看到保障房責任書的簽訂，意味我國政府推進保障房的建設史無前例，必將帶動建筑建材特別是水泥的需求；同時根據(jù)國家的行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，水泥行業(yè)的集中度有望再次上升。所以，水泥行業(yè)存在機會。而油價高企帶來行業(yè)成本大增，但卻難以轉嫁增加的成本給消費者，警惕塑料行業(yè)帶來的投資風險。

　　二、為什么此時選擇水泥行業(yè)

　　1.保障房帶動消費需求

　　從行為分析來看，為了緩解群眾對高房價的不滿和提升城鎮(zhèn)化的水平，保障房建設不僅僅是政治任務，更是我國經(jīng)濟發(fā)展的要求。據(jù)數(shù)據(jù)可知，今年保障房建設任務700萬套。在2011年12月22日召開的全國住房保障工作會議上，來自全國各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市所有主管保障房建設工作的負責人與住房和城鄉(xiāng)建設部簽署一份名為“2012年住房保障目標責任書”的文件，全國開工任務總計700萬套。加上2011年的套數(shù)，2012年在建工程大約1700萬套。責任書在面前，各地方政府不得不通過各種途徑，籌集資金，加大保障房建設規(guī)模，提高保障房建設質(zhì)量。這必然會帶動建筑建材的需求，特別是用量最大的水泥的需求。 所以，水泥行業(yè)存在較大投資機會，值得關注。

　　從資金偏好來看，水泥類上市公司，同類都具有一定區(qū)域性，一向為公募基金所重視，一旦預期需求再次放大，必定能夠吸引他們動用資金入場。

　　2.行業(yè)集中度有望再上升

　　我國水泥行業(yè)集中度較低，對資源的損耗和環(huán)境污染影響較大。但相關部門正在作出產(chǎn)業(yè)引導，加上行業(yè)競爭帶來產(chǎn)業(yè)升級，水泥行業(yè)集中度有望再次上升。依據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標，今年我國水泥總產(chǎn)量將達到21億噸。而依據(jù)專家的研判，“十二五”期間，若GDP保持在7%的增長速度，國內(nèi)水泥最高消費點將在2015年前出現(xiàn)，全行業(yè)水泥總產(chǎn)量將達到24億-25億噸。而根據(jù)國家工信部發(fā)布的《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，在“十二五”期間，國內(nèi)水泥業(yè)將大力推進兼并重組。力爭到2015年，行業(yè)前10家企業(yè)生產(chǎn)集中度在35%以上。也就是說，我國水泥的消費仍然將不斷增長，水泥行業(yè)的上市公司有望提高原有的市場占有份額，甚至兼并中小水泥公司，做大做強。所以，水泥行業(yè)，值得中長期關注。

　　三、為什么近期警惕塑料行業(yè)，主要受到油價上漲令難以轉嫁的成本大增。

　　財經(jīng)信息顯示，近期油價大漲，令塑料行業(yè)的成本大增。但相關企業(yè)，卻難以將新增的成本轉嫁給下游或者消費者。而中東尤其是伊朗核問題必將曠日持久，油價短期回落概率較低，塑料行業(yè)必將持續(xù)承壓。所以，塑料行業(yè)存在較大風險。建議投資者回避相關的題材個股。